Baisse des taux d’intérêt
la BCE relâche la pression

Après plusieurs hausses consécutives, la Banque Centrale Européenne (BCE) a enfin décidé de baisser ses taux d'intérêt en octobre, un soulagement pour les emprunteurs et investisseurs. Alors que l’inflation diminue et que l’économie européenne peine à retrouver une croissance solide, cette mesure vise à faciliter l’accès au crédit, tant pour les entreprises que pour les particuliers. Mais qu'en est-il pour le marché immobilier au Luxembourg, particulièrement sensible aux décisions monétaires de la BCE ? Avec des prix stabilisés et des taux en baisse, est-ce le bon moment pour investir dans l’immobilier ? Découvrez ce que cette nouvelle orientation signifie pour vos projets immobiliers au Grand-Duché.

La fin d’un tabou. Tant la Banque Centrale Européenne (BCE) sur le Vieux Continent que la Réserve Fédérale Américaine (FED) ont enfin revu leurs taux à la baisse. Un mouvement qui s’accélère. En Europe, après de premiers « gestes » en juin puis septembre, le conseil des gouverneurs a décidé d'une nouvelle baisse de ses taux (-0,25) à la mi-octobre.

Les raisons derrière la baisse des taux 

L’objectif est clair : alors que l’inflation ralentit, il s’agit de relancer la croissance en permettant aux acteurs économiques d’emprunter. Car certains géants européens patinent. C’est le cas de nos voisins : l’Allemagne est au bord de la récession, la France se débat avec un endettement record qu’elle cherche à réduire sans freiner l’activité… D’une manière générale, dans la zone euro, après un premier trimestre marqué par une progression timide de 0,3 %, le second a vu le rythme fléchir, avec une hausse de seulement 0,2 %. La croissance cumulée au cours des sept derniers trimestres n’a ainsi atteint que 0,6 %. Et, à l’horizon, aucune éclaircie ne semble poindre.

De nouvelles menaces sur l’économie

Après la crise du Covid, la guerre en Ukraine et ses répercussions sur les prix de l’énergie, d’autres nuages inquiètent : la situation au Proche-Orient qui pourrait de nouveau influencer négativement les cours du pétrole, la guerre commerciale avec la Chine, les incertitudes politiques aux USA… Voilà pourquoi, en baissant ses taux, la Banque Centrale Européenne veut permettre aux entreprises comme aux ménages d’emprunter plus aisément, et donc d’investir pour les uns et de consommer pour les autres.

Quel impact pour le marché immobilier au Luxembourg ?

Pour ce qui du marché immobilier au Luxembourg, fortement impacté après la pandémie et l’envolée des taux, cette politique de la BCE permettrait sinon un retour aux années de croissance à deux chiffres, à tout le moins des conditions plus accessibles pour les candidats à l’achat. Pour rappel, les taux avancés par les banques du Grand-Duché dépendant directement des décisions de BCE, car elles-mêmes empruntent à cette BCE. Or, après huit années de quasi statu quo, de septembre 2022 début 2024, les taux que la BCE impose aux banques avaient subi depuis dix hausses consécutives !

Des taux déjà à la baisse, et des prix qui stagnent 

Avant que ne soient répercutées les nouvelles baisses décidées, selon les données de la Banque centrale du Grand-Duché, en août, les taux constatés sur les crédits fixes accordés aux particuliers variaient de 3,75 à 3,88 % (selon la durée de remboursement). En revanche, la masse totale des prêts, en volume, était en recul.

Pendant ce temps, selon l’Observatoire de l’habitat, les prix, pour leur part, se sont stabilisés au deuxième trimestre après cinq trimestres de forte baisse (ce qui correspond par exemple à -10% pour un appartement sur un an…

→ On devine donc votre question sous forme d’équation :

prix stables + taux à la baise = bon moment pour acheter ?

Notre réponse, chez LuxKredit, est évidemment nuancée. Il est clair que le contexte se révèle plus favorable. Pour autant, pas question de se précipiter tête baissée.

En fonction de la nature des biens, de leur localisation, et bien sûr des profils des candidats à l’achat, les propositions des banques sont à examiner à la loupe.

Plus que jamais, nous sommes donc là pour vous conseiller et pour vous accompagner.